El Bitcoin y el oro registraron un notable ascenso el pasado viernes, tras el anuncio del Tesoro de Estados Unidos sobre la duplicación en sus compras de deuda pública a largo plazo, una medida impulsada por el secretario Scott Bessent. Esta acción generó una presión sobre el dólar y revitalizó el interés en activos considerados de refugio. La principal criptomoneda del mercado experimentó un aumento superior al 7% en la jornada, acumulando un avance del 23% durante la semana, alcanzando así los USD 77.200, su valor más alto desde mayo. Por su parte, el oro creció un 1,5% durante el día, llegando a cerca de USD 4.585 la onza troy, con un aumento de más del 13% en agosto, aproximándose a su mayor incremento mensual desde 1999. Un informe de Lemon destacó que “el Bitcoin subió más de un 20% en menos de cinco días, pasando de USD 63.000 a USD 77.000, una ganancia que normalmente le toma un año al S&P 500”. La criptomoneda se posicionó como el 13° activo más valioso a nivel mundial, superando a la empresa matriz de Facebook, Instagram y WhatsApp. En el análisis se observa que este repunte no ha igualado aún las dos caídas más significativas del año en el valor del Bitcoin, ocurridas el 5 de febrero (-13%) y el 5 de junio (-7%). Esto también refleja un cambio en el comportamiento de los inversores argentinos: “En esas dos caídas, 8 de cada 10 dólares operados en Lemon fueron compra. Ahora, con el Bitcoin en máximos, más de la mitad del volumen es venta. El argentino compra en el pánico y vende en la euforia”. Este movimiento positivo se explica por la búsqueda de activos considerados refugio ante la disminución del poder adquisitivo del dólar y otras monedas. Sin embargo, esta tendencia había disminuido luego del inicio del conflicto de Estados Unidos con Irán a principios de año, un acontecimiento que incrementó la inflación y promovió alzas en los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, lo que a su vez fortaleció al dólar. “El fuerte repunte del Bitcoin se debió a la decisión del Tesoro de recomprar bonos a largo plazo”, comentó Gautam Chhugani, estratega de Bernstein. “No somos expertos en macroeconomía, pero sabemos que históricamente el Bitcoin ha reaccionado positivamente ante la expansión de la liquidez. La apatía hacia el Bitcoin y los mercados de criptomonedas este año se debió a condiciones más ajustadas tras el conflicto con Irán, lo que elevó el riesgo de inflación y dio prioridad a un fuerte comercio de IA/semiconductores”. La intervención del Tesoro estadounidense sorprendió a los mercados financieros al anunciar que duplicará el tamaño máximo de sus operaciones de compra de bonos a largo plazo, aumentando de 2.000 millones a 4.000 millones de dólares por sesión, enfocándose en bonos del Tesoro a 10, 20 y 30 años, justo cuando los rendimientos alcanzaban niveles máximos de 20 años debido a la inflación persistente y las presiones sobre los precios de la energía originadas por la guerra. Tras el anuncio del miércoles, operadores señalaron que el alza del Bitcoin y del oro se produjo concurrentemente. Aunque esa medida hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años disminuyeran ligeramente, también debilitó al dólar debido a la incertidumbre sobre su poder adquisitivo. El dólar perdió fuerza después de la noticia, acumulando una baja cercana al 1% frente a una cesta de divisas desde el martes. Mohit Kumar, economista jefe para Europa de Jefferies, indicó que tanto el oro como las criptomonedas mostraron un desempeño “masivo” tras la decisión del secretario del Tesoro, lo que reforzó la percepción de un dólar debilitado. La intervención: una caída del dólar, un aumento del Bitcoin y un alza del oro, generó un regreso a las operaciones defensivas que apuestan por la depreciación de la moneda de reserva global. Un operador de materias primas afirmó que esto “dio un fuerte impulso” a los activos vinculados a esta estrategia, especialmente el oro y el Bitcoin, lo que se ha interpretado como una “tormenta perfecta” para retomar la apuesta contra las expectativas de aumento de tasas. Eoin Walsh, gestor de cartera de TwentyFour Asset Management, observó que el comportamiento errático del mercado tiende a traducirse en primas más altas, lo que puede explicar en parte la depreciación del dólar. Chris Turner, de ING, ofreció otra perspectiva, sugiriendo que la intervención busca estabilizar el mercado de bonos y mitigar el riesgo de una posible liquidación de la deuda estadounidense a largo plazo. Aunque algunos analistas interpretaron la debilidad del dólar como una señal de pérdida de credibilidad de la política económica estadounidense, Turner explicó que se observa a un secretario del Tesoro muy comprometido con el segmento largo del mercado de deuda pública. Además del Bitcoin, que representa la mitad de la capitalización del sector cripto, otras criptomonedas también mostraron crecimiento: Ether subió alrededor de 26% en la última semana, Solana avanzó cerca de 22% y XRP experimentó un incremento de aproximadamente 37%. Este movimiento ha revertido un periodo extendido de debilidad para el sector. Antes de este rebote, el precio del Bitcoin había disminuido un 31% en el último año, y el mercado de criptomonedas enfrentaba una baja sostenida desde el otoño pasado. Axel Rudolph, analista técnico principal de la plataforma IG, indicó que el nuevo impulso generó más fuerza. Observó que, después de meses de sentimiento frágil, la rapidez y magnitud de la recuperación mostraron cuán veloz puede girar el mercado cripto cuando mejora la liquidez y los inversores se apresuran a aprovechar el alza. El repentino ascenso del precio del Bitcoin provocó el cierre forzado de posiciones bajistas, ya que operadores que apostaban contra la criptomoneda liquidaron sus ventas. La semana también fue bien recibida por la industria con un encuentro entre el presidente Donald Trump, los líderes de importantes agencias regulatorias y representantes del sector cripto. Esta reunión se produjo en un contexto complicado para la industria de las criptomonedas, que ha enfrentado meses de debates estancados sobre una legislación clave para la regulación del mercado de activos digitales. La Clarity Act, que busca supervisar el sector cripto para brindar más claridad a las instituciones de Wall Street para la custodia e intercambio de tokens, permanece estancada en el Senado debido a demandas de los demócratas por la inclusión de cláusulas éticas para evitar beneficios personales de funcionarios gubernamentales en esta industria. Por su parte, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. también lanzó esta semana sus propias propuestas para regular las criptomonedas, un movimiento que fue bien recibido por el sector. Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, expresó que resulta difícil no tener una visión extremadamente optimista sobre el Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general.
El repunte del Bitcoin: un aumento del 20% en una semana lo acerca a los USD 80.000
