Buenos Aires logra la tasa más baja de su historia en una emisión de deuda de u$s500 millones
La Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) concretó este miércoles una exitosa colocación de deuda en los mercados internacionales por un monto de 500 millones de dólares. La operación, realizada bajo legislación inglesa, despertó un fuerte interés en los inversores, recibiendo ofertas que alcanzaron hasta los u$s3.000 millones, lo que sextuplicó el monto buscado. Este alto nivel de demanda permitió a la Ciudad cerrar la transacción a una tasa del 7,375%, la más baja registrada en toda su historia crediticia desde que asumió su autonomía en 1996.
Celebración y Contexto de la Tasa Récord
El jefe de Gobierno porteño, Jorge Macri, y el ministro de Hacienda y Finanzas, Gustavo Arengo, celebraron efusivamente el resultado. “Conseguimos la tasa más baja en la historia crediticia de CABA”, declaró Macri, destacando la importancia del logro.
Las negociaciones, lideradas por Arengo, culminaron con la emisión de la Serie 14 del Bono Tango. Si bien el cupón de corte se fijó en 7,05%, la tasa de rendimiento final suscrita fue del 7,375%, un hito que subraya la solidez financiera de la Ciudad.
Macri interpretó la operación como una señal trascendental, tanto para la Ciudad como para el país. “Esta es una señal muy importante para la Ciudad y para la Argentina. Es el resultado del orden en las cuentas públicas, del cumplimiento de nuestras obligaciones y de la administración responsable que llevamos adelante. Es, también, el resultado de un contexto nacional que recupera estabilidad y previsibilidad”, afirmó el jefe de Gobierno, vinculando el éxito a la gestión local y a la mejora del escenario macroeconómico nacional.
Detalles de la Colocación y Objetivos
La colocación se instrumentó bajo ley inglesa y contó con la participación de destacadas entidades financieras internacionales y locales. Como colocadores internacionales actuaron BofA Securities, Deutsche Bank Securities, JP Morgan y Santander. En el ámbito local, participaron los bancos Galicia, Santander Argentina, Puente, Balanz Capital Valores y el Banco de la Ciudad de Buenos Aires.
La operación se realizó en la ciudad de Nueva York y tuvo como principal objetivo la gestión de pasivos. Según fuentes gubernamentales, el fin fue “renovar vencimiento de deuda, mejorar el perfil de la deuda y estirar vencimientos a una mejor tasa”. El nuevo título emitido presenta un plazo final de 10 años, con una vida promedio de 9 años, logrando extender significativamente los vencimientos a un costo financiero más bajo.
Comparación con Emisiones Anteriores
La última colocación de deuda de CABA había tenido lugar en noviembre del año anterior, por un monto de u$s600 millones. Aquella operación se había cerrado a un plazo de siete años con una tasa anual del 7,8%. En ese momento, Macri la había calificado como “una de las mejores tasas de su historia”. La colocación actual superó ese registro, cerrando 0,43 puntos porcentuales por debajo.
Reputación Crediticia y Administración Responsable
El ministro Arengo Piragine enfatizó que este logro es un reflejo directo de la “excelente reputación crediticia que tiene la Ciudad y del orden de las cuentas públicas” mantenido por la administración de Jorge Macri. Asimismo, destacó que la tasa del 7,375% representa “la tasa más baja alcanzada por cualquier emisor argentino” desde abril de 2018, lo que, según el funcionario, “refleja la importancia del orden macroeconómico impulsado a nivel nacional”.
En un comunicado, el Gobierno porteño (GCBA) remarcó que la “sustentabilidad de las cuentas públicas” es una prioridad, destacando un “sólido proceso de administración de pasivos y de reducción de nuestro stock de deuda”.
Trayectoria de Cumplimiento Histórico
El GCBA hizo hincapié en la trayectoria de cumplimiento crediticio de las administraciones del PRO a lo largo de sus 19 años de gestión y en el esfuerzo por honrar los vencimientos durante los 30 años de autonomía de la Ciudad. Recordaron dos momentos clave: en 2001, CABA fue el único distrito que no incumplió sus pagos de deuda. Más recientemente, en 2020, mientras la mayoría de las provincias se adherían a la reestructuración impulsada por el Gobierno nacional, la Ciudad optó por “cumplir con sus obligaciones en tiempo y forma, respetando los contratos y los derechos de propiedad”.
Finalmente, el Gobierno porteño subrayó la gestión financiera bajo los principios de “austeridad y prudencia”, mencionando diversas operaciones estratégicas de administración de pasivos, como el anticipo de pagos de vencimientos y la reducción del stock de deuda con fondos propios, acciones que consolidan el acceso sostenible de CABA al mercado de capitales.
